Achiziția SpaceX care reaprinde speculațiile despre o fuziune cu Tesla. Cum s-ar putea lega Starlink de robotaxiurile și roboții lui Musk

SpaceX a convenit să cumpere un portofoliu național de frecvențe wireless în banda de 800 MHz de la Grain Management. Tranzacția este evaluată la aproximativ 8 miliarde de dolari și mai are nevoie de aprobarea autorităților americane.

Pentru SpaceX, frecvențele au un avantaj important. Semnalele din această bandă pot acoperi suprafețe mari și pătrund mai bine în clădiri decât cele folosite în prezent de serviciile prin satelit.

Mișcarea a fost interpretată imediat ca un nou pas spre transformarea Starlink într-un competitor pentru operatorii tradiționali de telefonie mobilă. Barron’s ridică însă o altă întrebare: dacă această infrastructură este construită și pentru Tesla?

O rețea pentru milioane de dispozitive Tesla

Tesla încearcă să devină tot mai puțin dependentă de simpla vânzare de mașini electrice. Compania investește în conducere autonomă, robotaxiuri, inteligență artificială și robotul humanoid Optimus.

Toate aceste produse au nevoie de conectivitate. Într-un scenariu descris de Barron’s, spectrul cumpărat de SpaceX ar putea contribui la construirea unei rețele private capabile să conecteze un număr foarte mare de dispozitive Tesla.

Starlink ar putea completa această infrastructură prin sateliții săi. Rezultatul ar fi o rețea în care comunicațiile terestre și cele prin satelit funcționează împreună.

Analistul Jeff Wlodarczak, de la Pivotal Research, consideră că achiziția poate fi privită și prin această perspectivă. SpaceX ar construi astfel infrastructura de comunicații de care ecosistemul Tesla ar putea avea nevoie pe măsură ce robotaxiurile și roboții ajung la o scară mai mare.

SpaceX și Tesla lucrează deja împreună la cipurile pentru AI

Legăturile dintre cele două companii nu se opresc la conectivitate. SpaceX și Tesla dezvoltă împreună proiectul Terafab, un complex uriaș pentru producția de cipuri avansate destinate inteligenței artificiale.

Cele două companii au anunțat o investiție inițială de 16,8 miliarde de dolari pentru complexul din Texas. Cipurile produse acolo ar urma să fie folosite atât în aplicațiile Tesla, cât și în proiectele SpaceX.

Tesla are nevoie de capacitate de calcul pentru vehicule autonome și roboții Optimus. SpaceX urmărește, la rândul său, dezvoltarea infrastructurii necesare proiectelor sale de inteligență artificială și viitoarelor centre de date din spațiu. Proiectul este unul dintre cele mai clare exemple ale suprapunerii tot mai mari dintre cele două companii conduse de Musk.

Musk nu a exclus o fuziune între Tesla și SpaceX

Ideea unei fuziuni nu provine doar din speculațiile investitorilor. Elon Musk a fost întrebat direct despre acest scenariu în vară și a evitat să îl excludă.

În timpul unei conferințe cu investitorii Tesla, Musk a remarcat că există „din ce în ce mai multe suprapuneri” între activitățile Tesla și SpaceX. El a precizat însă că o eventuală combinare a companiilor ar necesita un proces formal și nu poate fi discutată pur și simplu într-o conferință privind rezultatele financiare.

Declarațiile au alimentat o discuție care exista deja pe Wall Street. Tesla și SpaceX sunt două dintre cele mai importante companii ale lui Musk, iar colaborarea lor începe să se extindă de la cipuri și AI spre infrastructură și comunicații.

Pentru moment, însă, nu există un anunț privind o fuziune și nici confirmarea că un asemenea proces a început. Barron’s prezintă achiziția de spectru drept încă un argument care face scenariul mai plauzibil, nu drept dovada unei tranzacții iminente.

SpaceX își construiește în paralel propriul business de telefonie mobile

Noua achiziție are o explicație comercială directă chiar și fără Tesla. SpaceX vrea să extindă Starlink către serviciile mobile și să reducă dependența de operatorii telecom existenți. 

Frecvențele de 800 MHz ar putea fi combinate cu spectrul pe care compania îl deține deja pentru a construi o rețea hibridă. Aceasta ar folosi atât sateliți, cât și infrastructură terestră.

Achiziția a produs deja o reacție puternică pe bursă. Acțiunile marilor operatori americani de telefonie mobilă au scăzut după anunț, investitorii temându-se că SpaceX ar putea deveni un nou competitor național.

AT&T, Verizon și T-Mobile au pierdut aproximativ 6% după anunț. Potrivit estimărilor din presa financiară, zeci de miliarde de dolari au fost șterse cumulat din valoarea de piață a celor trei companii.

SpaceX mai are însă mult de construit

Deținerea spectrului nu este suficientă pentru construirea unei rețele mobile capabile să concureze imediat cu operatorii existenți. SpaceX are nevoie și de infrastructură terestră pentru zonele în care conexiunea prin satelit nu este suficientă. Acoperirea în interiorul clădirilor rămâne una dintre problemele importante.

Compania deține și mai puțin spectru decât marii operatori telecom. Analiștii citați de Barron’s estimează că o competiție cu adevărat semnificativă pentru aceștia ar putea fi încă la câțiva ani distanță.

Achiziția arată însă direcția în care se mișcă SpaceX. Starlink evoluează de la un serviciu de internet prin satelit spre o infrastructură mult mai largă de comunicații.

O infrastructură comună pentru companiile lui Musk

Tocmai aici apare legătura cu Tesla. Dacă SpaceX ajunge să opereze o rețea care combină sateliții cu infrastructura mobilă terestră, Tesla ar putea deveni unul dintre cei mai importanți utilizatori ai acesteia.

Robotaxiurile trebuie să comunice permanent cu alte sisteme. Roboții umanoizi și dispozitivele bazate pe AI vor avea aceeași nevoie dacă ajung să fie produse la scară mare.

SpaceX ar putea furniza conectivitatea, iar proiectul comun Terafab ar putea furniza o parte dintre cipurile necesare. Tesla ar aduce milioane de dispozitive care folosesc această infrastructură.

Această apropiere stă la baza argumentului Barron’s. Achiziția de spectru are o logică proprie pentru Starlink, dar în același timp mai adaugă o piesă la ecosistemul comun pe care Musk îl construiește în jurul SpaceX și Tesla.