Primăria Alba Iulia listează la Bursa de Valori a șaptea emisiune de obligațiuni municipale de 30 de milioane de euro

Primăria Municipiului Alba Iulia a listat joi, 15 octombrie 2026, pe Piața Reglementată a Bursei de Valori București o nouă emisiune de obligațiuni municipale în valoare totală de 30 de milioane de euro. Emisiunea, cu simbolul ALB36E, reprezintă a șaptea listare de acest tip realizată de administrația locală, după o relație începută în anul 2002.

Volumul emisiunii cuprinde 300.000 de obligațiuni, fiecare cu valoare nominală de 100 de euro. Maturitatea este stabilită pentru 30 septembrie 2036, iar dobânda este variabilă, calculată ca EURIBOR la șase luni plus 2,50 puncte procentuale. Pentru primul cupon, rata anuală a dobânzii este de 5,57 la sută, cu plăți semestriale.

Obligațiunile sunt dematerializate, nominative, neconvertibile și denominate în euro. Ele sunt garantate integral cu veniturile proprii ale municipiului, conform Legii nr. 273/2006 privind finanțele publice locale. Municipiul poate răscumpăra anticipat titlurile la data de plată a cuponului al 14-lea, aferent anului 2033.

Succesul ofertei publice și destinația fondurilor atrase

Oferta publică s-a desfășurat între 21 și 25 septembrie 2026 și a fost adresată atât investitorilor de retail, cât și celor instituționali. Cererea a depășit așteptările: oferta a fost suprasubscrisă cu peste 47 de milioane de euro, atingând un nivel de subscriere de peste 250 la sută. Valoarea totală a ordinelor a depășit 77 de milioane de euro, iar alocarea s-a făcut către patru investitori persoane juridice.

Fondurile obținute vor susține cofinanțarea a două proiecte aflate în execuție și sprijinite prin fonduri europene nerambursabile. Este vorba despre artera cu rol de culoar verde de mobilitate din zona de sud-vest a municipiului și despre pasajul subteran din zona Stadionului Unirea. O parte importantă a sumelor va fi folosită și pentru refinanțarea datoriei publice locale existente, în vederea restructurării acesteia.

Această abordare combină atragerea de capital privat cu valorificarea resurselor europene. Ea permite accelerarea proiectelor de infrastructură fără a pune o presiune imediată excesivă asupra bugetului local.

Dobândă variabilă și scadență în 2036

Obligațiunile ALB36E au o dobândă variabilă, calculată în funcție de EURIBOR la șase luni, la care se adaugă o marjă de 2,50 puncte procentuale. Plata dobânzii se face semestrial, iar rata anuală aferentă primului cupon este de 5,57%.

Titlurile sunt denominate în euro și sunt garantate integral cu veniturile proprii ale municipiului, în condițiile legislației privind finanțele publice locale.

Emisiunea a fost coordonată de BRD – Groupe Société Générale și Raiffeisen Bank, în calitate de co-aranjori, iar BRD asigură reprezentarea municipiului pentru admiterea instrumentelor financiare la tranzacționare. VMB Partners a avut rolul de consultant financiar.

Vocea liderilor, încredere, continuitate și parteneriat strategic

Remus Vulpescu, director general al Bursei de Valori București, a felicitat Primăria Alba Iulia pentru consecvența cu care atrage capital prin mecanismele bursei. El a subliniat că obligațiunile municipale reprezintă un instrument solid și eficient care pune capitalul bursier direct în slujba dezvoltării de infrastructură și a modernizării. Vulpescu a exprimat dorința ca tot mai multe primării și consilii județene să urmeze acest exemplu, apreciind piața de capital drept partener strategic pentru administrația publică.

Primarul Gabriel Pleșa a subliniat continuitatea relației cu piața de capital, începută în 2002. El a mulțumit investitorilor și partenerilor – BRD – Groupe Société Générale, Raiffeisen Bank, VMB Partners și ePrimus – pentru contribuția la succesul emisiunii. Cele 30 de milioane de euro permit asigurarea cofinanțării proiectelor de mobilitate și refinanțarea unei părți din datoria existentă.

Reprezentanții băncilor co-aranjoare și ai consultantului financiar au apreciat interesul ridicat al investitorilor și valoarea unei relații construite pe încredere de-a lungul a peste două decenii. În prezent, la BVB sunt listate obligațiuni emise de 13 municipii și 4 județe din România.

Listarea la bursă , un mecanism economic pentru Primăria Alba-Iulia și dezvoltarea locală

Emiterea de obligațiuni municipale pe piața de capital reprezintă un mecanism economic modern de finanțare pe termen lung. Spre deosebire de împrumuturile bancare clasice, acest instrument permite corelarea duratei finanțării cu durata de utilizare a infrastructurii publice. Mai mult, susține distribuirea costurilor pe mai multe generații de beneficiari.

Administrațiile locale pot atrage capital de la investitori instituționali și de retail. Se diversifică astfel sursele de finanțare și reducând dependența exclusivă de bugetul de stat sau de creditele bancare. În cazul Alba Iulia, fondurile completează resursele europene nerambursabile, asigurând cofinanțarea necesară pentru proiecte majore de mobilitate urbană durabilă.

Mecanismul stimulează disciplina financiară, deoarece emitentul trebuie să mențină transparență și o bună reputație de credit pe piață. Ratingul Fitch al municipiului (BBB- pe termen lung, cu perspectivă negativă) și istoricul pozitiv de rambursare au contribuit la interesul ridicat al investitorilor. Pe termen lung, dezvoltarea pieței obligațiunilor municipale poate sprijini modernizarea infrastructurii. De asemena, va sprijini creșterea calității vieții și consolidarea autonomiei financiare a comunităților locale.

În prezent, la Bursa de Valori București sunt listate obligațiuni emise de 13 municipii și 4 județe din România. Printre acestea sunt București, Timișoara, Iași, Bacău și altele, inclusiv prima emisiune de obligațiuni municipale verzi.